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为保千里连发11篇推荐研报 民生证券收到警示函

发布时间:2018-07-20 12:38

7月17日,证监会北京监管局在其官网挂出了《关于对民生证券股份有限公司采纳出具警示函办法的决议》。这次处分起因于民生证券此前宣布的一系列“看走眼”的研报。

上一年保千里“暴雷”是资本商场的一大热门工作,公司股价在今年初的大幅缩水也让不少投资人损失惨重。不过民生证券的分析师却偏偏相中了这只问题股。北京证监局指出,“在保千里被立案查询后,公司发布11篇评级为强烈推荐的研报,未对立案查询状况进行危险提示。研报评级、危险提示审慎性缺乏。”

小小一份研报折射了券商内部合规办理的谨慎度,据《每日经济新闻》记者了解,近年来,一些券商研究所内部对合规的要求也趋于提高。

民生证券再出问题研报

2015年以来,A股上市公司保千里曾因无人驾驶、车联网、VR等概念被商场追捧,某组织曾点评其为“国内最具立异才能的高科技公司之一”。不过这只一度被投资者寄予厚望的个股却在上一年下半年让大批投资者叫苦连天。

2016年年末,保千里因涉嫌信息宣布违规,收到证监会《查询通知书》,随后公司股价较为平稳地运行了近半年时刻。不过在此期间,公司发布的6份《关于立案查询发展暨危险提示的布告》中明确指出“如公司因前述立案查询事项被中国证监会终究确定存在严重信息宣布违法行为,公司股票存在可能被施行退市危险警示及暂停上市的危险。”

2017年7月12日,保千里布告了证监会的立案查询成果,及对公司及控股股东、实践操控人及其共同举动人和上一届董事会成员等一系列人员的处分决议。随后不久的7月25日起,就因严重事项停牌,这一停就是近半年。近半年内,关于公司的比如控股股东涉嫌非经营性占用公司资金、股东股份遭司法冻住、债款逾期等多个负面信息继续发酵,这也导致保千里上一年12月29日复牌后股价一落千丈。

不过这样一只清楚明了的问题股却不乏“铁杆粉丝”。据揭露信息显现,在2016年末保千里被立案查询后,民生证券的分析师却对保千里一连发布了11篇评级为“强烈推荐”的研报。

据证监会北京监管局7月17日在其官网挂出的《关于对民生证券股份有限公司采纳出具警示函办法的决议》显现,民生证券的这一系列研报存在两大问题:

一、在保千里被立案查询后,公司发布11篇评级为强烈推荐的研报,未对立案查询状况进行危险提示。研报评级、危险提示审慎性缺乏。

二、公司发布题为《立案查询出成果,不确定要素消除》的强烈推荐简评,以为“本次立案查询成果对公司的主营事务不构成严重影响”“影响股价的不确定要素正在消除”,相关判别理由不充分、定论不审慎。

证监会北京监管局以为,这些问题反映出民生证券对研究报告质量操控和合规查看把关不严,并要求民生证券加强对研究报告的质量操控和合规办理,做到本质复核,改善研究人员查核机制等。

《每日经济新闻》记者注意到,这现已不是民生证券近年来第一次呈现研报的质量、合规问题。

在2015年末,民生证券的两篇“奇葩研报”曾引发商场围观,这两篇研报的标题分别为《和尚,你又在与哪个女性羁绊???唐僧的911》和《传媒职业“亚文化”深度调研系列:粉红当道,宅腐盛行》,就内容来看也存在文风失当的问题。其时曾有媒体报道称,这两篇研报的相关涉事人员被公司内部处分。

因研报失分因小失大

近年来,券商由于研究报告的问题而遭行政处分的现象时有呈现,单个“奇葩研报”也一度成为商场的笑谈。

针对“奇葩研报”等券商分析师作为不合规的现象,在两年前监管部门曾打出过一套组合拳。2016年4月,中国证券业协会曾发布音讯称,单个证券分析师编撰的证券研究报告存在用语不客观、不审慎、过度文娱化、低俗化等问题,并对6名从业人员采纳自律惩戒办法,一起将相关状况记入协会从业人员诚信信息系统。其时,上海证监局、北京证监局也都发文,要求标准证券期货组织发布研究报告等事务行为。此外,当年的8月~9月,证监会曾先后两次通报了一批不合规的分析师研究报告。

上一年12月,证监会上海监管局还曾对上海某大型券商的分析师出具警示函,其祸起仍然是几份出格的研报。该警示函显现,上海证监局以为该分析师宣布的几份研报触及“估值倍数调整根据不充分,不审慎”“信息来历标示不完整”的问题。

小小一份研报不只事关分析师自己的商场名誉,也直接关系到各券商注重的分类评级。

2017年证监会修订的《证券公司分类监管规则》的第九条明确规则,点评期内证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出组织采纳出具警示函并在辖区内通报,责令改正,bbin现金网注册,责令添加内部合规查看次数的,将在分类点评中予以扣分。因而,上述单个分析师由于几份研报的不审慎、不合规而使得地点券商被扣去了分数,明显因小失大。

不过多位券商分析师向《每日经济新闻》记者表明,近年来其地点研究所对合规的要求有趋严的态势。某中型券商研究所人士向《每日经济新闻》记者说,“现在咱们研究所对合规的要求越来越高,触及合规的工作不少。据我所知,其他券商的研究所也是这样。”

而某大型券商分析师通知《每日经济新闻》记者,“现在其地点研究所规则,在研报发布前须通过6~7道审阅,而以往发研报不必审这么多道。”(王海? 谢 欣)

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